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债券知识投资者必读

市场低迷国债成强手 沪上投资寻到最强音

现在的股市已经很难聚拢更多的人气,越来越多的人群开始把投资方向转向了其它地方,但是面对现在众多投产产品,沪上市民也迷失了投资的方向,不过作为投资过程中,风险低、收益稳定的代表,国债一直是市场中持续火热的产品。对于像追求稳定的、风险能力承受相对较低的沪上投资来说,现在购买国债确实是比较理想的产品,上海热线财经认为:我们现在不仅要找准投资方向,还要对投资产品有充分的了解,许多人也许还不太了解国债的类型与投资技巧,今天我们就跟您详细介绍下。

        储蓄国债凭证式国债

         传统习惯里,人们更喜欢去银行购买固定利率的凭证式国债,即储蓄国债。这种债券安全性好,不能流通转让,持有到期后还本付息,不计复利。想要购买凭证式国债,投资者应该学会计算国债的收益率,明确了收益率,就可以综合比较它和其他理财方式在回报率、安全性、资金流动性方面的优势和劣势,合理地配置国债在自己的投资组合中占有的比例。对于已经购买储蓄国债的投资者,这点尤其重要,如果银行存贷款利率上调,是否应该“以旧换新”,这就需要比较两者的收益率后作出判断。

        储蓄国债有几大优点。首先,储蓄国债以国家信用为保证,到期由财政部还本付息,信用度高,安全保本。其次,储蓄国债利率固定,利息收入免征个人所得税,发行利率高于相同期限银行储蓄存款收益。在储蓄国债到期前的整个存续期内,面值稳定并随着时间增加而自然获取利息,没有价格涨跌波动风险。三是流动性好,储蓄国债虽不能上市交易,但可按规定提前兑取现金;投资者在购买储蓄国债的同时,即获得了一个优良的融资工具,当需要小额贷款时,可用储蓄国债作为质押物办理质押贷款。储蓄国债的弱势也在于固定利率,且提前兑取要支付1‰的手续费。有业内人士表示,由于未来数月内仍可能会出现有加息,沪上市民不宜买期限太长的储蓄国债,1年期和3年期的相对较好。

        记账式国债

        也有许多投资者,更在意资金的流动性和收益率,因此选择在交易所购买记账式国债。利率、时间和买进价格是记账式国债投资的三要素,交易所上市的新旧国债有几十只,价格、利率、年期各不相同,如何投资才能获益更多?这就需要在熟练交易过程的基础上运用收益率曲线、国债指数等分析工具选择正确的买入、卖出时间,以取得最大的收益。国债指数也是一个重要的投资参考,它是采用“市值加权平均的方法”计算出来的,反映国债市场整体变动状况和价格总体走势的指标体系。当国债收益率曲线为正向时,也就是通常情况下,期限越长,收益率越高,市场表现为长期利率高于短期利率,投资长期债券收益率好于投资短期债券;当国债收益率曲线为反向时,期限越长则收益率越低,市场表现为长期债券收益率走低,短期债券由于流动性好,利率风险小于长期债券,因此抗跌性好于长期债券;如果收益率曲线呈波动状态,投资者可选择波段操作。

        记账式国债也拥有几大优点:首先,提前兑现不损失利息:凭证式国债有固定期限,未到期兑现不仅损失利息,还要支付手续费。记账式国债提前兑现时,仅需支付少量交易手续费,仍可享受按票面利率支付的持有期利息;其次,记账式国债按复利记息:一般中长期的记账式国债,采用年付或半年付,这些利息可以用来再投资,相当于复利记息。这对于长期的国债,这也是一笔不小的投资收益。再者,价格随市场利率变化:凭证式国债到期支付本金与利息,好像没有什么风险,但在市场利率上升时,就会损失利息。记账式国债的价格,完全按市场供需及市场利率决定,当市场预期利率上升时价格下降,市场预期利率下降时价格则上升。如果在低价位购得记账式国债,既享受了价差又享受了高利率。记账式国债更加灵活,价格强势时可以赚价差,价格弱势时,可以像凭证式国债一样持有到期,享受利息,可谓进可攻,退可守。

        对于没有经验的投资者来说,凭证式国债一是方便,二是风险最小,特别适合老年投资者避险生财。但对于有经验的投资者来说,应该更多地关注在交易所挂牌的国债,通过积极的投资策略,获得更大的收益。记账式国债与凭证式国债的相同点是投资安全、收益稳定、享受免税待遇,不同之处在于记账式国债有很高的流动性,可上市交易、并且每年付息。在交易所购买国债,有多种策略可以选择,如在国债价格下跌的时候买入,持有到期;也可以购买长线投资品种,既获得定期的利息,又可以在需要资金的时候卖出。

        当然现在市面上还出现了一种电子式储蓄国债,他是指财政部在境内发行,以电子方式记录债权的不可流通人民币债券。它只面向境内中国公民,企事业单位、行政机关等机构投资者不能购买。当然电子式储蓄国债与凭证式国债也是有付息上的区别:凭证式国债的付息方式为从购买之日开始计息,到期一次还本付息,不计复利,逾期兑付不加计利息。电子式储蓄国债的计息方式则完全不同按年付息,最后一次付息时一并偿还本金。也就是说,如果市民将十万元用于购买三年期的国债,如果购买凭证式国债,将会在三年到期后一并拿到本金和三年的利息;如果购买的是电子式储蓄国债,每年的付息日都可以拿到这一年的利息,到了第三次付息日可以获得第三年的利息加上本金。并且,按照储蓄国债(电子式)的发行规定,付息日所付利息将直接转入投资者账户按活期存款利率计付利息。

        上海热线财经认为:除了操作上的技巧,购买国债和投资其他品种一样,投资者要管理好自己的“心理账户”,尤其是投资记账式国债的人们,要做到理性投资,慎重选择品种,在国债价格波动时避免盲目恐慌和过分期望高收益,我们要告诉大家的是,即使是国债同样存在一定的风险,不会操作一样会亏损,我们投资者要以保证资金安全和控制风险为第一要务,这是所有投资理财的最关键一步!