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期货知识投资者必读

搭建资管团队期货公司倾向于用“自己人”

搭建资管团队

         期货公司在设立资管部门时,团队搭建无疑是其中最难的事情。搭建一个怎样的团队,才能让资管业务较好运转起来呢?根据自身资管业务的定位、业务流程以及人才现状,期货公司在资管团队建设上都有其各自的考虑。

         初期倾向于吸纳“自己人”

         “不管是现在还是将来,优秀的投资经理都是期货公司资管业务最紧缺的人才。”广发期货资管业务负责人姜鹏表示,为此,公司将建立有竞争力的薪酬激励体系,有吸引力的交流运作平台,以及广阔的销售渠道来留住优秀投资人才。“公司内部有交易经验或者交易辅导实践经验的员工,是我们初期的主要启动力量,以后我们会注重引进各类优秀的投资人才”。

         一家在资管业务研究和策略上颇有建树的期货公司资管业务负责人也告诉期货日报记者,他们的资管部门更倾向于吸纳公司内部或关联投资公司的人员,引进外部人才暂不在考虑之列。

         金瑞期货则是考虑“回聘”公司以前流失的那些既有理论功底又有实战经验的策略研究人才。

         据介绍,金瑞期货曾与国内某银行合作发行过一款商品期货套利的银行理财产品,该产品在金融危机期间收益率一度超过10%,成为这家银行同期年化收益率最高的一款理财产品。“正是在保值、套利研究上的优势,使我们培养出了一大批策略研究人才。”金瑞期货总经理卢赣平表示,而当时公司只能做经纪业务,有很多优秀人才选择外出做了投资,“现在我们正在考虑”回聘“这些人才”。

         风控和营销人才同样重要

         运作资管业务,不仅需要交易型人才,风险管理人才也不可缺。华泰长城期货总经理李杰表示,公司成立资管部门,不仅要从公司内部抽调具有研究和交易指导能力的员工,还要配置一些具有风险管理经验的员工,“这样可以保证投资风险可控”。

         在中融汇信期货总经理程功看来,资管业务的风控人员还要懂交易,要做到将其风险前置。但这实际操作起来非常困难。

         “做经纪业务的风控人员如果不能转变思路,就不可能做好资管业务的风控。”程功认为,做经纪业务风控,很容易“一刀切”,而资管业务有可能是多团队操作,有不同的投资理念与交易思路,风控人员要了解不同交易策略存在的问题和隐患,这样才能使风控方案更有效地扬长避短。

         据了解,除了策略开发和交易人才外,营销人才也是当前期货公司资管业务最为紧缺的。“营销人才既要有非常强的市场敏锐力,把投资者的需求反馈给产品设计人员,还要将产品推销给投资者。”南华期货副总经理朱斌表示,一套能长期赢利的策略很难找到,每一个策略都会有其生命周期,“所以要靠优秀的营销团队,把最有效的策略介绍给客户”。

         台湾同行经验值得借鉴

         台湾永丰期货副总经理林诗仁认为,开展期货资管业务需要有足够多的人才,主要有四类:一是销售人才,要对产品进行包装与推销;二是交易决定人才;三是交易执行人才,要做到较好的价格,保证滑价最小;四是研究人才,负责策略开发。

         “在台湾,上述四类人才都需要取得相关执照才能从业。”林诗仁表示,资管业务的每个产品就是一条生产线,上述四类人员都有分工,“我们每天下午会开会讨论和沟通,若哪一天滑价较大,收益率曲线出现较大回撤,就会考虑是否调整产品。整个生产线上,交易决定人才最为关键”。

         在防范人才流失导致的策略流失方面,大陆的期货公司可以借鉴台湾期货公司的一些做法。据林诗仁介绍,在台湾,产品策略开发者经常会被正式聘为公司员工,这样既保护了产品策略开发者,又能对公司透明。“开发出来的策略属于公司所有。产品上架前,开发者要向公司介绍产品,上架时要向公司公布源代码,公司对源代码进行保管,以此来防止人才流失带来的策略流失”。